平安街十二时辰 中国平安86亿入股中国金茂

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7月26日，中国金茂宣布平安作为公司的大股东被引入。中国金茂控股股东中化香港(集团)有限公司与投资经理平安资产管理(香港)有限公司达成和平协议。

根据该协议，中化同意出售，平安同意购买17.87亿股配售股份，配股价格为每股4.8106港元，与收盘价相比约为每股4.84港元，折让约为0.61%。

同时，金茂与公司股东新中国人寿保险有限公司也达成了协议。中化集团同意出售，新华人寿同意购买约15，559，900股配售股份，配股价格为每股4.8106港元。

此外，金茂有条件同意发行，中化有条件同意认购约1.7亿股，认购价为每股4.8106港元，与收盘价相比约为每股4.84港元，折让约为0.61%。

根据配售认购价4.81港元，中国金茂计划将认购所得款项净额用作本集团的一般营运资金。

安全重返房地产

股权转让和配售完成后，中化仍将是金茂的大股东，持股比例将从49.7%降至35.1%，中化在金茂拥有绝对控股权；平安将成为新的第二大股东，持有金茂约17.87亿股，占总股本的15.2%；原第二大股东新华人寿成为公司的第三大股东，而不是主要股东之一，持股比例保持在9.18%不变。

据视点房地产新媒体报道，资本市场对此次交易合作的反应也非常积极。截至香港股市午盘收盘，中国金茂股价报5.20港元，上涨7.44%。

在介绍平安时，大股东主动做出让步，总股本没有明显扩大，过度稀释了其他小股东的股份，仅增加总股本1.7亿股。这一笔交易不仅为该公司筹集了8.4亿港元，还获得了作为其第二大股东的保险资金。

对于平安来说，这笔近86亿元的金茂投资将扮演一个简单的金融投资者角色。这次的买家是平安资产管理(香港)有限公司，高回报是资产管理公司关注的焦点。

马明哲从不掩饰自己对房地产行业的雄心。无论是购买房地产企业的股票还是自己创办的房地产，平安都希望在房地产领域分得一杯羹。

在过去的几年里，平安多次出现在许多房地产公司的背后。

两年前，平安绿地集团在短期内直接套现50多亿元，累计卖出80多亿元；去年，平安以超过80亿元的价格兑现了碧桂园的股份，但平安仍持有碧桂园8.9951%的股份。

它在房地产企业上最专注的投资可能是在华夏幸福，高管们被派驻在那里参与具体的运营。此外，平安也是徐汇的主要股东之一。

根据平安投资华夏幸福的经验，有分析师推测平安这次对金茂的投资可能是继续投资生产和城市运营项目。

根据金茂2018年的业绩会议，中国金茂将2019年定为城市运营年。2015年更名后，金茂开始专注于转型，并确定了城市运营商的战略定位。

到目前为止，金茂总共运营着15个城市合作项目。计划到2020年，60%的征地将从城市运营项目中获得。

金茂这才松了口气

作为这次合作的另一个主角，金茂需要一个强大的黄金大师，这似乎是过去几个月来外界的共识。一些分析师认为，金茂此次入股平安的最重要原因，或许是为了在财务上纾困。

根据2018年年报，截至去年年底，金茂的计息银行贷款和其他贷款为879.73亿元，同比增长23%。其中，一年内需要偿还219.76亿元，持有现金及现金等价物213.24亿元。值得注意的是，短期债务和现金偿还压力已经成为金茂的常态。

长期债务大幅增加，而短期债务压力不小。净负债与调整后资本的比率为71%，这表明金茂面临巨大的财务压力，最近发生了许多财务变化。它在5月份宣布计划发行资产支持证券；超过70亿元人民币；以及最近的5亿美元债务和20亿美元公司债务。

作为一家国有企业，金茂在此前多次撤退的传言中透露了其财务冰山一角。北京经济开发区和通州地块于5月底上市，子公司北京茂丰房地产28.56%的股权于6月份转让。

在过去的两个月里，一系列的转会动作让市场开始关注金茂。接近该企业的人士告诉视点房地产新媒体，出售该项目的原因是最终的土地交易价格超出了预算。此外，考虑到利润率和净资产收益率等财务数据，打算退出合资公司的金茂应该更多地考虑其存储路线。

就规模而言，李康辉总裁的目标很明确:中国金茂将在5年内跻身行业前15名。在2018年中国房地产销售百强榜单中，金茂去年的销售额为1280亿元，排名第24位。

金茂今年的销售目标是1500亿元，2019年的总价值为2376.5亿元。按照金茂70-80%的去污率，实现目标并不难。

据悉，金茂今年上半年实现合同销售额784.6亿元，完成年度目标的52.3%，业绩良好。然而，值得注意的是，与去年同期近200%的增长率相比，今年的增长率仅增长了不到10%。

作为一个高端住宅开发商，金茂在一、二线城市有很多项目，而这些城市只是执行房地产市场价格控制等政策的地方，并不存在住房投机。因此，金茂的去工业化仍然面临困难。

在销售压力下，有国有资产背景的金茂在征地时更加谨慎，避免高价，遵守政策法规，同时也需要继续扩大土地储备。金茂今年只进入了三个新城市。

因此，不难理解金毛对和平的介绍。

它离目标不到10个地方。平安的持股给金茂带来了前15名中最大的帮助。本次配售完成后募集的8.4亿元将作为本集团的一般营运资金。

虽然这8.4亿元的拨款对于已经卖出1000多亿元的金茂来说并不算多，但更重要的意义是为金茂安全入市后提供稳定、充足的资金保障。

来源：广州新闻直播