摩根大通行业策略报告：旭辉业务进入收获期 

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最近，摩根大通发布了2020年房地产行业战略报告。该报告首次涵盖了徐汇控股(00884.hk)，给出了“增持”评级，目标价为7.5港元。摩根大通认为，徐汇的业务已经开始进入收获期。

摩根大通(JP Morgan Chase)报道称，徐汇未来的战略重点将是提高权益比例，强化城市深度培育。目前，徐汇规划的大部分城市都是一二线城市，未来的布局将更加注重城市的深度培育。

摩根大通(JP Morgan Chase)指出，徐汇前9个月新增土地储备中只有14%是通过合作获得的，而股权比例的提高将显著降低合资营收的比例，并给徐汇带来重估。

同时，摩根大通对徐汇的土地收购战略进行了轮换认可:徐汇通过关注城市群的战略布局，积极判断城市周期，准确把握不同城市土地收购的“窗口期”，积累了丰富的土地储备资源。截至7月底，徐汇总土地储备6300万平方米，总价值9800亿元，有力地支撑了企业的长远发展。

除了摩根大通，CICC还在11月4日发布了一份题为“2020年房地产行业前景:十大关键问题”的报告。根据这份报告，2020年房地产的整体销售将保持稳定。目前，房地产股票的风险和收益优势突出。建议投资者配置基本面坚实的优质股票，而徐汇控股仍将是CICC的首选。与此同时，CICC继续看好物业管理行业的投资机会，徐汇永胜服务也在CICC的首选名单上。

值得一提的是，在近期发表研究报告的机构中，首次覆盖徐汇的中信建投指出，徐汇是为数不多的上市房地产企业之一，注重规模、利润和风险的平衡，未来需求的释放仍将集中在核心城市群。注重战略和大量优质土地储备也将有助于公司未来继续发展(方孝文)

来源：广州新闻直播