嘉凯城拟设商业广场类REITs资产支持专项计划 发行规模不超19亿

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9月11日，佳凯诚集团有限公司宣布，为创新融资模式，提高资金使用效率，拟对旗下子公司持有的部分城市客厅资产(以下简称“房产资产”)进行资产证券化，设立商业广场reits专项资产支持计划。

根据现有项目的建设和运营情况，贾凯市计划初步选择海盐市客厅、崇福市客厅、唐岐市客厅、泽国市客厅、瓶窑市客厅、垫口市客厅、乔峰市客厅、林爽市客厅等8项资产作为上述资产证券化项目的池资产。

特别计划拟在深圳证券交易所上市，发行规模不超过19亿元人民币，受发行市场利率影响，分为优先资产支持证券和二级资产支持证券，期限不超过8年。

据了解，上述资产支持计划拟采用专项计划+私募股权基金和产权信托两层结构，具体包括嘉凯诚集团旗下嘉凯诚商业资产管理有限公司(以下简称嘉凯诚商业管理)，拟将第三方转让给项目公司。之后，嘉凯诚商业管理将作为委托人，通过选定的信托机构，以其对项目公司的股权作为受托财产，设立一个产权信托(以下简称信托)，并作为信托

因此，嘉凯诚计划选择一名私募基金经理成立私募基金，并认购私募基金份额作为初始基金份额持有人。随后，私募股权基金将直接或间接收购项目公司100%的股权，私募股权基金将向项目公司发放一定金额的人民币资本贷款，从而构建私募股权基金对项目公司的股票+债务投资结构。

因此，贾凯将选择一名合格的专项计划管理人设立资产支持专项计划，并与贾凯商业管理公司一起作为专项计划的原股权持有人，转让该管理人(代表专项计划)持有的私募股权基金的全部基金份额和信托受益权，并发行资产支持证券。同时，公司将为作为信用增级主体的专项计划提供相应的信用增级。

本项目交易完成后，项目公司持有的资产仍属于贾凯市合并报表的范围。

佳凯成表示，上述资产支持计划是公司积极探索融资渠道、优化资产负债结构的重大创新尝试。以自持性资产为基础资产，建立商业广场reits资产证券化产品，充分利用自持性资产，盘活现有资产，为产业转型和轻资产战略提供有利条件，积极推进公司可持续经营。

来源：广州新闻直播