荣盛发展回复深交所问询：公司无短期偿债压力

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6月13日，荣盛房地产开发有限公司发布公告，对深交所发布的年度报告询证函进行回复。

观点房地产新媒体获悉，荣盛发展指出，在融资过程中，为减轻财务压力，合理安排贷款还款时间，同一笔贷款业务采用分期还款方式，根据《企业会计准则》要求，一年内还款金额计入一年内到期的短期贷款或非流动负债。

截至2018年底，一年内到期的长期贷款非流动负债为155.18亿元，一年内到期的应付债券非流动负债为19.82亿元。上述问题是短期债务规模相对较大的主要原因。

据荣盛发展，经查询同行业部分a股上市公司的公告，同行业可比公司的短期计息负债占总负债的4.66%-27.19%，公司短期计息负债占总负债的14.00%，处于行业中等水平。截至2018年12月31日，荣盛已开发货币资金303.67亿元，可覆盖短期计息负债267.93亿元，无短期偿债压力。

截至2019年5月31日，荣盛发展2018年末的短期贷款和一年内到期的非流动负债已按合同规定按时偿还，占2018年末短期计息债务总额的42.77%，无逾期事项；应付票据偿还9.86亿元，全部到期承兑，无逾期承兑；应付账款偿还149.9亿元，全部按约定及时偿还。

同时，荣盛发展指出，2018年末公司计息负债余额为624.19亿元，比2017年末增加25.29亿元，增幅4.22%。2018年支付利息现金47.64亿元，比2017年支付利息43.93亿元增加3.71亿元，增幅8.44%，整体财务支出增长相对平稳。

2019年，荣盛发展将以项目开发贷款融资为主，辅之以发行公司债券、美元债券、中期票据、信托、资产证券化、超短期融资债券、定向债务融资工具等新的融资方式，拓宽合作渠道，整合银企关系，提高融资效率，降低融资成本，确保公司资本需求。

在偿付能力方面，荣盛发展表示，2017年和2018年，预收账款增速高于存货增速，导致流动负债增速高于流动资产增速，流动比率和速动比率持续下降。

2018年，同行业a股可比上市公司当前比率区间为1.15-1.72，速动比率区间为0.22-0.66。公司流动比率和速动比率处于中等水平，荣盛发展流动比率同比变化在5%-10%之间，速动比率同比变化在1%-16%之间。

截至2019年5月31日，荣盛发展2018年末的短期贷款和一年内到期的非流动负债已偿还114.61亿元。2019年6月至12月剩余短期计息负债的还款金额计入剩余短期计息负债。比率分别为13.97%、13.05%、11.76%、20.30%、9.09%和13。综上所述，荣盛发展认为其短期偿债能力没有发生显著变化。

在经营活动产生的净现金流量方面，荣盛发展表示，得益于良好的销售回报，公司2018年的现金流量状况大幅改善，经营活动产生的净现金流量为175.12亿元，2017年后继续恢复正常。总体而言，公司现金流处于健康水平，具有足够的偿付能力，能够满足公司的正常经营，具有较强的抗风险能力。

在毛利率方面，荣盛发展指出，公司2018年经营收入对应的房地产项目主要是2016年至2017年预售的房地产项目，2017年经营收入对应的房地产项目主要是2015年至2016年预售的房地产项目。

从2016年到2017年，公司主要项目所在城市的房地产市场普遍回暖。荣盛开发增加存货项目销售，积极推出新项目，销售规模和平均销售价格均创新高，2018年结转单价比2017年增加818元/平方米，增长11%。2018年单边结转成本为254元/平方米，比2017年高出5%。考虑到单价和单方成本因素，荣盛房地产业务毛利率同比增长4.07个百分点。

此外，荣盛发展亦回应深交所提出的问题，如应付票据余额大幅增加、开发成本及产品减值、存货跌价准备及应收账款余额等。

来源：广州新闻直播